فهم أنواع السندات
عندما نتحدث عن الاستثمار في السندات، فإن فهم أنواع السندات يعتبر أمرا مهما للمستثمرين. لذلك تشكل السندات جزءا أساسيا من محفظة الاستثمار للكثير من الأفراد والمؤسسات، وتتيح لهم تحقيق دخل مستقر. ومع أن هناك عدة أنواع من السندات، إلا أن كل منها يأتي مع مجموعة فريدة من المميزات والعوامل التي يجب مراعاتها. لذلك يعتبر فهم الأنواع المختلفة من السندات خطوة أساسية في بناء استراتيجية استثمارية ناجحة. لذلك في هذا المقال، سنقدم لك فهما شاملا لأنواع السندات وأهميتها في السوق المالية.
كيفية عمل أنواع السندات
عندما تصدر جهة ما سندا، فإنها تقوم عمليا بطلب القرض من المستثمرين. ويتم ذلك عن طريق بيع السندات بقيمة محددة، والتي تعتبر القيمة الأولية للقرض. كما يتفق المستثمرون على دفع مبلغ معين (القيمة الاسمية) لشراء السند، ويتلقون عادة دفعات فائدة دورية على هذا المبلغ، بالإضافة إلى استعادة قيمة السند في نهاية فترة القرض. لذلك فان هذه الفائدة المستمرة تعتبر جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت.
بمجرد أن يتم شراء السندات، يصبح المُصدر (سواء كانت حكومة أو شركة) ملزما بدفع الفائدة المتفق عليها إلى المستثمرين وسداد رأس المال في الموعد المحدد. وهذا يعني أنها تتحمل التزاما قانونيا بسداد المبلغ المتفق عليه، بما في ذلك الفائدة المستحقة، وفي حالة عدم القدرة على السداد، قد تتعرض الجهة المُدينة لعواقب قانونية خطيرة وتقييمات ائتمانية منخفضة في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، توفر السندات فرصة للمُصدر للحصول على التمويل بتكلفة منخفضة نسبيا، خاصة عندما تكون ذات تصنيف ائتماني عالي. ومن جانبها، توفر السندات للمستثمرين فرصة للاستثمار بطريقة آمنة والحصول على دخل ثابت من الفائدة دون تحمل المخاطر التي قد تكون مرتبطة بالأسهم أو الاستثمارات الأخرى.
باختصار، يمكن اعتبار السندات عقودا مالية تعتمد على وعود متبادلة بين الجهة المُدينة والمستثمرين، توفر للمُصدر تمويلا وللمستثمرين فرصة للاستثمار بطريقة آمنة والحصول على عائدات دورية.
أنواع السندات
هناك عدة أنواع من السندات التي يمكن العثور عليها في السوق المالية، وتختلف هذه الأنواع بناءا على الجهة المُدينة، ومدة القرض، وطريقة دفع الفائدة، وغيرها من العوامل. ومن بين أهم الأنواع:
- السندات الحكومية:
تصدر الحكومات الوطنية سندات لتمويل الديون العامة أو لتمويل مشاريع محددة. كما تعتمد ملاءمة العائد على مستوى المخاطرة والاستقرار المالي للحكومة المصدرة. ويعد السند الحكومي ذو العائد الثابت أكثر أمانا بسبب استقرار الحكومة، بينما تكون السندات ذات العائد المتغير مرتبطة بمعدلات الفائدة السائدة.
- سندات الشركات:
تصدر الشركات الخاصة سندات لتمويل الاستثمارات أو توسيع الأعمال. وتتنوع مخاطر سندات الشركات بناء على تصنيف الائتمان والقدرة على سداد الديون. كما تقدم الشركات ذات التصنيف الائتماني العالي عائدات أقل نسبيا مقارنة بالشركات ذات التصنيف المنخفض نظرا لمستوى المخاطرة الأقل.
- السندات البلدية:
تصدر السلطات المحلية والمقاطعات والبلديات سندات لتمويل المشاريع العامة مثل الطرق والجسور والمدارس. وتكون السندات البلدية معفاة من الضرائب الاتحادية في الولايات المتحدة، وهذا يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت ومعف من الضرائب.
- السندات الدولية:
تصدر الحكومات الأجنبية والمؤسسات الدولية مثل البنك الدولي سندات لتمويل مشاريع التنمية وتلبية احتياجات التمويل. وتختلف مخاطر السندات الدولية بناء على الاقتصاد والسياسة في البلد المصدر وتقييم الائتمان.
- السندات الفردية:
تصدر الأفراد أحيانا سندات لتمويل مشاريعهم الشخصية، مثل تمويل شراء منزل أو تمويل تعليم الأطفال. وتختلف شروط وأحكام السندات الفردية بناء على الاتفاق بين الطرفين والتفاصيل المالية الخاصة بالصفقة.
الأسئلة الشائعة
ما هي عوائد الاستثمار في السندات؟
تختلف عوائد الاستثمار في السندات بناء على نوع السند، ومعدل الفائدة، وتقييم الائتمان للجهة المُدينة. وعادة ما تكون السندات ذات العائد الثابت تقدم عائدات أقل مقارنة بالسندات ذات العائد المتغير.
ما هي المخاطر المرتبطة بالاستثمار في السندات؟
تشمل المخاطر المرتبطة بالاستثمار في السندات مخاطر الائتمان (عدم قدرة الجهة المدينة على سداد الدين) ومخاطر الفائدة (تغير معدلات الفائدة يؤثر على قيمة السندات) والمخاطر السياسية والتشريعية وغيرها.
هل يمكن بيع السندات قبل استحقاقها؟
نعم، يمكن بيع السندات في السوق الثانوية قبل استحقاقها، ويمكن أن يؤثر سعر السند في السوق الثانوية على العائد النهائي للمستثمر.
